1980年，旧金山海边。郭雪湖画著眼前的风景，一位年轻人向他走来，雪湖恍如隔世，彷彿看到了年轻时的好友江逸安。那是逸安的儿子幸雄。带著逸安生前留给雪湖的一封信，藏在柜子深处的好几本素描，以及对父亲的满腹疑问。雪湖的思绪一下子回到了1924年的大稻埕。

当时还叫「金火」的雪湖，和逸安是从小一起长大的好朋友。雪湖出身贫困，逸安是江记茶行的少爷，但两个人都爱画画，憧景著未来。雪湖好不容易考上台北工业学校，却发现与志趣不合;逸安就读台北二中，等著毕业去日本考美术学校，但父亲一心只要逸安接管家业，反对他画画。江父经营茶行，生意越做越大，三个太太携手同心，打理内外，只有独子逸安让他头痛不已。

因治警事件入狱的蒋渭水，假释出狱，逸安、雪湖和陈植棋等关心文化运动的学生、民众，在街头迎接并听蒋渭水演说，却引来日警「关切」。

刚从宜兰乡下来到大稻埕的如月，看到刚落成的永乐座宣传上海京剧的热闹游街，遇上因宣传新剧《终身大事》假扮算命仙的铭新剧团团长石铭。莫名被卷入蒋渭水等人和日警的衝突中，被逸安拉著跑，却不领情。

如月找到在Colour喫茶店工作的同乡锦玉，锦玉热心帮忙，介绍如月和她一起工作。如月在这裡见识到台北城的繁华，又遇上Colour的常客逸安、雪湖和植棋。

逸安父亲反对逸安画画，逸安不顾父亲反对，偷偷跟Colour喫茶店借半裸的维纳斯石膏像藏在家中作画。

石川钦一郎返日8年后再度来台任教台北师范学校，并举办画展。植棋带著逸安、雪湖来看画，石川老师的得意学生倪蒋怀和陈澄波也来了。倪蒋怀在老师劝说下，放弃赴日求学，经营矿业，赞助美术活动;陈澄波毕业多年，一直没有放弃绘画的梦想，终于得到妻子的支持，准备去日本报考东京美术学校。

雪湖决定退学，因为工业製图与绘画相去甚远，他想追求的是美术创作。郭母明白雪湖心意后，不畏家中二伯和邻里间的反对，支持雪湖坚守梦想。

江父看到维纳斯石膏像与画册上的裸女画痛骂逸安，父子衝突。江记茶行发现茶罐商标被抄袭，江父为此奔走伤神，大娘素莲向来疼爱逸安，要逸安设计商标，放手一搏。

逸安想找如月当商标画的模特儿，锦玉知道如月想到永乐座看戏，告诉逸安若能请看戏，如月就答应做模特儿。三人在后台意外看到上海京剧团台柱婉华昏倒，逸安、如月送她到大安医院接受蒋渭水先生治疗。如月按照约定来江家做模特儿，大娘素莲和三娘桂香担忧两人生情愫。

如月被舞台吸引，到永乐座兼差打杂，在婉华身边帮忙。

江父在不知情下选中逸安画的商标画，素莲欣喜告知，江父立刻换掉，担心逸安因此受到鼓励，更不受管教。

江父在不知情下选中逸安画的商标画，素莲欣喜告知，江父立刻换掉，担心逸安因此受到鼓励，更不受管教。 江父带客户英国商人到大安医院就诊，蒋渭水笑江父支持文化协会，却不让逸安做文化事，江父感叹他的考虑和无奈。治警事件开庭审判，蒋渭水等人一审无罪，二审却被判四个月。众人气愤，身为二等国民的悲哀。  蔡雪溪先生开设的雪溪画馆在大稻埕颇为有名，郭母带着雪湖画作前来，问有无收徒，雪溪师见雪湖习作用色精准，一口答应，学费要十二圆。郭母为了雪湖前途，加紧工作凑钱，最后仍短少六钱。雪溪看雪湖是可教之才，母亲又如此用心，减收一半学费，正式收雪湖为徒，并为他取了此后跟随一生的名号：雪湖。  逸安因商标画作没被选中而失望，再接再厉的又去找如月，说要挑战油画，如月婉拒。上海京剧团演员因受不了婉华的严格训练而逃跑，婉华见如月聪明灵巧，让她上台扮演宫娥，如月却紧张到无法动弹，又提前下台，差点砸场。如月第一次感受到上台的兴奋和困难。